Если верить теории, то после снижения Центральным Банком РФ ставки рефинансирования должна увеличиться доступность кредитов и снизиться привлекательность депозитов. Но в жизни ситуация может выглядеть по-другому.
После повышения ставки рефинансирования дважды в прошлом году, которые были произведены регулятором, предвосхищая усиление инфляции после повышения НДС, в 2019-м году Центробанк уже 3 раза снизил ключевую ставку. Банки начали понижать процентные ставки заранее как по депозитам, так и по кредитам.
Средняя максимальная доходность по депозитам в отечественной валюте, которую Центробанк вычисляет по 10-ти крупнейшим российским банкам, достигла своего максимума в марте 2019-го года (7,72% годовых). После этого доходность по депозитам в отечественной валюте начала свое снижение, заметно опережая ключевую ставку Центробанка.
Центробанк на своем заседании в конце июля 2019-го сообщил о возможном дальнейшем снижении ставки рефинансирования. И как следствие, банки продолжали снижать депозитные ставки в течение последнего летнего месяца.
В результате максимальная доходность по депозитам в отечественной валюте 10-ти крупных отечественных банков, которые привлекают максимальный объем депозитов частных клиентов, по итогам 1-й декады сентября составила 6,71% годовых.
Формально доходности по депозитам физических лиц в российских рублях еще есть куда двигаться вниз. Наименьшая доходность по ставке, рассчитываемой Центробанком, за последние годы был зафиксирован в июне 2018-го года и составил 6,05% годовых.
Таким образом, после сентябрьского решения Центробанка депозитные ставки, вероятно, еще продолжат какое-то время непродолжительное снижение.
Если по депозитам банки заблаговременно до решения регулятора о снижении ставки рефинансирования снижают доходность,то по кредитам, напротив, ставки совсем не спешат опускаться вниз. Средневзвешенная годовая процентная ставка по потребительским кредитам в национальной валюте на кредиты свыше 1-го года с марта по июль 2019-го года увеличилась на 2 базисных пункта — с 13,17% до 13,19% годовых. Аналогичная ситуация и по всему сектору в целом, где ставка с марта по июль повысилась с 13,29% до 13,34% годовых.
Постепенное снижение ставок по потребительскому кредитованию во многом является следствием мер регулятора в сегменте необеспеченного потребительского кредитования, в частности, в виде повышения коэффициентов риска по данным кредитам.
Например, в автокредитовании ситуация аналогичная, хотя пока на этот сегмент кредитования Центробанк пока не обращает своего внимания. Так, стоимость автокредита в отечественной валюте на срок более 1-го года по 30-ти крупным отечественным банкам снизилась в марте — июне 2019-го года на 15 б. п. — с 13,40% до 13,25% годовых, а по всем банкам — на 11 б. п., с 13,45% до 13,34% годовых.
Снижение ставки рефинансирования ЦБ оставляет достаточно хорошие шансы для дальнейшего снижения стоимости ипотечных кредитов. Еще в начале 2019-го года средневзвешенные ставки по ипотечному жилищному кредитованию достигли двузначного уровня. и в апреле 2019-гогода составили 10,56% годовых. В настоящее время отмечено снижение процентных ставок по ипотечным кредитам и по данным ЦБ РФ, к 1-му августа она составила 10,24% годовых.
Минимальный уровень стоимости ипотечных кредитов был зафиксирован в сентябре — октябре 2018-го года и составлял 9,41% годовых.
Ключевая ставка ЦБ на тот момент превышала сегодняшнюю отметку и находилась на уровне 7,25–7,50% годовых, а инфляция в то время составляла 3,4–3,5% в годовом выражении против 4,2% на сегодняшний день.
Можно ожидать, что в ближайшее время ипотечные ставки полностью отыграют июльское и сентябрьское смягчение процентной политики и окажутся ниже 10% годовых.
Привет! Чтобы удобно пользоваться сайтом, мы используем Cookie